La ripresa dei fondi Hedge
(12/05/2009) Sono positive le performance dei fondi hedge nel primo trimestre del 2009. Commento degli analisti di Credit Suissea cura di Stefania Basso
Punti salienti e punti chiave – primo trimestre del 2009
-I fondi hedge, secondo l’indice Credit Suisse/Tremont Hedge Fund (Broad Index) hanno realizzato rendimenti pari allo 0,9% nel primo trimestre del 2009, conto un calo del 13% dell’indice MSCI World e del 3% dell’Indice Barclays Global Aggregate Bond
-I macro globali, managed futures e arbitraggio in convertibili sembrano guadagnare momentum e l’interesse degli investitori nell’attuale contesto.
-Malgrado la performance positiva, nel complesso il patrimonio in gestione dell’industria è sceso di 163 miliardi di dollari USA tra gennaio e marzo. Al momento gli asset totali dell’industria sarebbero pari a 1,3 trilioni di dollari USA.
-Prevediamo che gli investitori aumenteranno la loro attenzione verso la liquidità, la trasparenza e i costi.
-Prevediamo ...
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Buoni guadagni, grazie all' esposizione sull' azionario
(12/05/2009)a cura di Stefania Basso
Eurekahedge, commento sulle performance dei fondi hedge, marzo 2009
Introduzione
L’indice composito Eurekahedge Hedge Fund è salito di un buon 1,4% a marzo, chiudendo il primo trimestre del 2009 in rialzo dell’1% rispetto all’Indice MSCI World che ha segnato un calo del 12,5% nel trimestre. I guadagni del mese sono stati realizzati grazie alle forti inversioni avvenute nei mercati sottostanti – le azioni sono salite del 7,2% durante il mese per gli interventi dei governi e degli economisti e per le notizie incoraggianti sulla redditività delle banche americane più importanti. Le materie prime sono salite del 4,4%, secondo l’indice Continuous Commodity, con il greggio, l’energia e le materie prime agricole che hanno guidato i mercati durante il mese.
I guadagni della maggior parte dei mandati d’investimento regionali sono stati realizzati grazie all’esposizione lunga ai mercati azionari. I fondi di investimento asiatici ...
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Fondi Hedge in rialzo a Marzo
(09/04/2009)(Di Stefania Basso )
-L’Eurekahedge Hedge Fund Index è salito dell’1,3% a marzo, sulla scia di una forte inversione nei mercati sottostanti; il 61% dei fondi ha chiuso il mese in positivo.
-I riscatti sono diminuiti ulteriormente a marzo, raggiungendo 7 miliardi (netti) di dollari USA, o il 5% dell’universo.
-Il 96% di tutti i fondi del database hanno sovraperformato l’indice MSCI World (-12,5%) nel primo trimestre del 2009.
Indici per regione
Tutti i mandati di investimento a livello geografico hanno chiuso il mese in territorio positivo, con l’Eastern Europe & Russia in rialzo del 14,4% in media. Se questo può essere in parte attribuito alla forte ripresa delle azioni regionali (l’MSCI Eastern Europe è salito del 19,1% a marzo), sono stati solo pochi fondi con rendimenti tra il 16% e il 38% ad alterare positivamente la media. I loro rendimenti hanno anche impattato positivamente l’indice Eurekahedge European Hedge Fund, che ...
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I fondi hedge attireranno presto più capitale dagli investitori alla ricerca di rendimenti aggiustati per il rischio
(06/04/2009)( A cura di Stefania Basso )
Anche a febbraio i fondi hedge hanno relativamente sovraperformato i mercati sottostanti, con l’indice composito Eurekahedge Hedge Fund che ha perso lo 0,8%, contro un calo del 10,5% dell’indice MSCI World e del 4% dell’indice Reuters CRB. Per quanto riguarda gli asset, i fondi hedge hanno perso lo 0,3% (4,5 miliardi di dollari USA) mentre i riscatti nel mese sono stati pari a 20,3 miliardi di dollari USA.
Di seguito i punti salienti dei flussi degli asset per il mese di febbraio:
-Gli asset totali dell’industria erano pari a 1,36 trilioni di dollari USA a fine febbraio, in ribasso di circa 600 miliardi di dollari USA rispetto ai picchi di giugno 2008.
-Il confronto tra i riscatti netti di 20,3 miliardi di dollari USA a febbraio e riscatti di 71 miliardi di dollari USA a gennaio nello stesso periodo lo scorso mese è impressionante. I riscatti netti finali a gennaio ammontano a 95 miliardi di dollari USA.
-Gli ...
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Gli Hedge nel mese di Febbraio
(20/03/2009)Eurekahedge, performance dei fondi hedge nel mese di febbraio 2009
a cura di Stefania Basso
Introduzione
I fondi hedge hanno sovraperformato i mercati sottostanti con l’indice Eurekahedge Hedge Fund che ha perso lo 0,8% nel mese contro il 10,5% dell’indice MSCI World e quasi il 4% dell’indice Reuters CRB. Il rendimento negativo nel mese è da attribuire ai timori di solvenza di alcune principali istituzioni finanziarie e alle voci sulla nazionalizzazione delle banche americane in difficoltà che hanno influenzato negativamente le azioni, malgrado l’approvazione del piano di stimolo economico negli USA pari a 787 miliardi di dollari.
Inoltre, l’intensificarsi delle pressioni di recessione in alcune principali economie e il conseguente flusso di notizie economiche negative hanno influenzato i mercati; ad esempio, le notizie del deficit commerciale record in Giappone hanno influenzato le azioni regionali causando un forte deprezzamento dello yen.
Per ...
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Calano i riscatti dei fondi hedge
(13/03/2009)(a cura di Stefania Basso , fondioline.it)
-Riscatti decisamente più bassi a febbraio, pari a 11 miliardi di dollari americani, rispetto a gennaio (30 miliardi di dollari americani nello stesso periodo dello scorso mese) indicano la diminuzione delle pressioni dei riscatti dei fondi hedge per il futuro.
-L’indice Eurekahedge Hedge Fund era in ribasso dello 0,5% a febbraio; questo indica un altro mese di riduzione delle perdite e una forte sovraperformance relativa – l’indice S&P 500 era in ribasso dell’11%.
-E’ interessante notare come, in media, i gestori dei fondi di fondi (-0,2%) hanno sovraperformato i gestori dei fondi hedge nei primi due mesi del 2009, dopo 12 mesi continui di sottoperformance nel 2008.
Indici per regione
I gestori di Nord America ed Europa erano in ribasso rispettivamente dello 0,9% e dello 0,7%, in parte a causa dei forti ribassi nei mercati azionari regionali (gli indici MSCI per Nord America ed Europa ...
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I nuovi padroni della finanza
(12/03/2009)( Dario Campagna )
Il crack finanziario mondiale cambia le gerarchie di potere. Avanzano cinesi, arabi, russi e giapponesi.
A Wall Street crollano i giganti della finanza. Colossi che vanno, colossi che vengono. E intanto nella nuova mappa globale i centri del potere che conta si spostano a Pechino, Abu Dhabi, Mosca, ma anche presso altre città a stelle e strisce come Chicago e Omaha.
Occhi puntati dunque sul grande cataclisma che sta sconvolgendo il sistema finanziario americano. Chi ha molti soldi in cassa, i cinesi esportatori, gli arabi con i petrodollari, i russi circondati da materie prime, i tecnologici giapponesi tornati aggressivi, sta andando a caccia d'affari o entrando nei business abbandonati dai protagonisti di ieri. Probabilmente, è il momento migliore. Diana Farrell, ...
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UE alla ricerca di una posizione comune sui fondi hedge
(06/03/2009)Nell'Unione Europea non c'è ancora accordo su come impostare le nuove regole per i mercati finanziari. Ma una cosa è certa: per il commissario al Mercato interno Charlie McCreevy (che è responsabile anche della sorte degli hegde funds) e per l'eurodeputato e presidente del partito socialista europeo Poul Nyrup Rasmussen, il tempo dell'autoregolamentazione è finito.
È ciò che si legge in un report messo a punto dalla taskforce dell'Unione Europea dopo una conferenza di due giorni, e riportato dal sito HedgeFundsreview.com. Un incontro che ha visto in campo punti di vista molto diversi fra loro. Nel corso dei lavori, ad esempio, l'inglese Financial Services Authority ha sottolineato il ruolo positivo degli hedge funds, «che non sono banche ombra», e non hanno mai necessitato di salvataggi come è stato invece per gli istituti di credito. Un approccio contestato da altri partecipanti.
Al centro della discussione, inoltre anche la pratica dello short ...[...continua...]
La BCE è favorevole a pubblicare info sugli hedge
(03/03/2009)La Banca centrale europea è favorevole alla raccolta e pubblicazione di informazioni sugli hedge fund e altri portafogli di attivi finanziati a leva. Secondo la Bce le autorità dovrebbero valutare la possibilità di una registrazione obbligatoria degli hedge fund e della pubblicazione di una lista delle loro attività.
"L'Eurosistema sarebbe favorevole a un'iniziativa per raccogliere, raggruppare e rendere pubbliche informazioni macro-prudenziali su portafogli di capitale gestiti attivamente e finanziati a leva, compresi gli hedge fund", ha detto la Bce in un documento di risposta alla Commissione europea pubblicato mercoledì sera. "Data la natura globale dell'industria degli hedge fund un'iniziativa del genere dovrebbe essere coordinata a livello internazionale e tenere conto delle iniziative già in corso".
"In questo contesto andrebbe considerato l'obbligo di registrazione per gli hedge fund o per i gestori degli stessi ...
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Riserve record di greggio
(02/03/2009)(Shippingonline.it)
Il deposito mondiale di greggio sulle super-petroliere continua a salire e oggi tocca il livello di almeno 80 milioni di barili, malgrado i tagli alla produzione decisi dall’Opec (Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio) che avrebbero dovuto risollevare le quotazioni e rendere più convenienti le vendite. I dati sono di Frontline, colosso mondiale nel campo delle petroliere.
Il volume di greggio immagazzinato in mare aperto quest’anno ha continuato a salire, nonostante la serie di accordi presi a settembre con l’Opec preveda che quotidianamente vengano tolti dal mercato mondiale 4,2 milioni di barili di petrolio, come ha detto alla Reuters il direttore generale pro tempore della Frontline Martin Jensen durante un’intervista telefonica dalla Norvegia.
«È il numero più alto che ricordi di aver visto negli ultimi tempi», ha dichiarato Jensen, aggiungendo che le scorte in mare al momento potrebbero essere ai livelli più alti da oltre dieci anni ...
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